Handelsvolumen von Bitcoin-Optionen steigt mit Preisanstieg über $9,4K

Bitcoin sprang am Donnerstag früh auf ein Zweimonatshoch und dürfte nun den größten Monatsgewinn seit fast einem Jahr verzeichnen.

Nach starkem Ausverkauf steigt das Interesse am Neukauf

Die Top-Kryptowährung nach Marktwert stieg um 06:05 UTC auf $ 9.469, den höchsten Stand seit dem 25. Februar, nachdem sie laut dem Bitcoin-Preisindex von $ 7.700 auf $ 8.900 am Mittwoch gestiegen war.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung war die Kryptowährung auf etwa 8.750 $ zurückgegangen, was immer noch einem Anstieg von mehr als 36 Prozent im bisherigen Monat entspricht. Das ist der größte Monatsgewinn seit Mai 2019, als die Kryptowährung um 62 Prozent zugelegt hatte. Jetzt ist sie auch seit Jahresbeginn um 22 Prozent gestiegen.

Der große Schritt nach oben bei Bitcoin hat das Interesse an Optionen oder derivativen Instrumenten, die zur Absicherung gegen plötzliche Preisschwankungen eingesetzt werden, wiederbelebt.

Die wichtigsten Börsen – Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx, CME – verzeichneten am Mittwoch ein Gesamthandelsvolumen von fast 180 Millionen Dollar und verzeichneten damit einen Anstieg von 350% gegenüber der am Dienstag verzeichneten Summe von 40 Millionen Dollar, so die Daten des Krypto-Derivate-Forschungsunternehmens Skew.

Das am Mittwoch beobachtete Volumen war das höchste seit dem „Schwarzen Donnerstag“ (12. März), als die Bitcoin um fast 40% auf Niveaus unter 5.000 $ fiel. Die großen Börsen verzeichneten bei dem Absturz ein Rekordhandelsvolumen von mehr als 280 Millionen Dollar.

Ein Optionskontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, die dem Käufer der Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem im Voraus festgelegten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Call-Option stellt ein Kaufrecht dar, während ein Käufer einer Put-Option ein Verkaufsrecht hat.

Call-Optionen ziehen höhere Preise

Der einmonatige Put-Call-Schieflauf, der den Preis von Puts im Verhältnis zu dem von Calls misst, ist zum ersten Mal seit dem 26. März unter Null gesunken. „Der negative Skew zeigt an, dass Calls teurer sind als Puts“, erklärte Darius Sit, Mitbegründer und Geschäftsführer der in Singapur ansässigen QCP Capital.

Vor einer Woche verlangten Put-Optionen höhere Preise als Calls, und die Schieflage bewegte sich nahe 15%. Damals war die Nachfrage nach Put-Optionen höher, möglicherweise aufgrund von Befürchtungen vor einem weiteren makrogetriebenen Ausverkauf in Krypto-Währungen.

Hebel-getriebene Rallye

Während die On-Chain-Daten auf eine verstärkte Teilnahme von Kleinhändlern hindeuten, scheint der große Anstieg in den letzten 24 Stunden eine durch Hebelwirkung angetriebene Rallye zu sein.

„Es ist die Hebelwirkung im Raum, die große Bewegungen hervorruft“, sagte Sit gegenüber CoinDesk, während er hinzufügte, dass viele Händler, die eine kurze Hebelwirkung hatten (indem sie Short-Positionen in Futures oder Short Call-Optionen hielten), jetzt ihre Positionen decken.

Erfahrene Optionshändler schreiben oder verkaufen normalerweise Call-Optionen, wenn sie erwarten, dass sich der Markt konsolidiert oder fällt. Beachten Sie, dass Bitcoin in den zwei Wochen bis zum 23. April weitgehend im Bereich zwischen $7.500 und $6.400 feststeckte. Darüber hinaus waren viele Beobachter über einen weiteren Ausverkauf von Bitcoin besorgt.

Infolgedessen könnten Anleger damals Call-Optionen verkauft oder Put-Optionen gekauft haben. Die einmonatige Verzerrung berichtete vor einer Woche ebenfalls von einer rückläufigen Tendenz, wie bereits erwähnt.

Mit dem plötzlichen Anstieg von Bitcoin werden diese Short-Positionen in Call-Optionen wahrscheinlich glattgestellt, was zu einem übertriebenen Preisanstieg führt.

Es ist erwähnenswert, dass der Verkauf von Optionen – ob Put- oder Call-Optionen – eine Strategie mit begrenzten Gewinnen und unbegrenzten Verlusten ist.

Blick nach vorn

Die meisten Analysten sind der Meinung, dass das spekulative Getöse um eine zinsbullische Erzählung um die Halbierung der Bergbau-Belohnung in diesem Monat die Krypto-Währung in die Höhe treibt und die Krypto-Währung vor dem Ereignis, das am 12. Mai stattfinden soll, in den fünfstelligen Bereich treiben könnte.

„Der plötzliche Sprung des Bitcoin-Preises auf weit über die 9.000 $ kann durch die Tatsache erklärt werden, dass die Bullen durch das bevorstehende Halbierungsereignis und die erwartete Aufwertung des BTC-Wertes in der Folge ausgelöst wurden. Für diejenigen, die jetzt Bitcoin kaufen, sehen viele dies als eine Gelegenheit, BTC vor einer Preiserhöhung nach der Halbierung zu im Wesentlichen ermäßigten Preisen zu kaufen“, sagte Matthew Dibb, Mitbegründer von Stack.

Vorsichtige lange Prognose für Bitcoin

QCP Capital ist mittelfristig für einen ausgedehnten Aufwärtstrend positioniert, ist aber auch gegen einen plötzlichen Preiseinbruch abgesichert. „Wir bleiben Core Long BTC und Short Puts, aber wir sind jetzt bei unseren Spot-Beständen vorsichtig geworden, während wir gleichzeitig unsere Long-Tenor-Puts zu einem höheren Streik rollen“, sagte Sit gegenüber CoinDesk in einem Telegramm-Chat.

Der Einfachheit halber hält QCP eine Long-Position, bei der das Risiko einer Umkehrung geringer ist. Um sich gegen eine mögliche Abwärtsbewegung zu schützen, kauft das Handelsunternehmen auch längerfristige Put-Optionen (bearish bets) mit höheren Ausübungspreisen.

Langfristig abgesichert zu sein macht Sinn, da die historischen Daten zeigen, dass die Kryptowährung nach ihren vorherigen Halbierungen gefallen ist.

„Auf die Halbierung im Jahr 2012 folgte ein sofortiger Ausverkauf von 10% und auf das Ereignis im Jahr 2016 folgte ein Rückgang von über 30%“, sagte Nicholas Pelecanos, Leiter des Handels bei NEM Ventures, gegenüber CoinDesk.

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